很多人聽到「期貨」第一反應就是「那是賭博吧？」或是「聽說會賠到傾家蕩產」。但其實期貨的起源，最早只是農夫為了怕農產品價格大跌，先跟商人「約好未來的價格」的一種保險機制而已。
簡單來說，期貨就是一種「未來合約」。如果你覺得未來東西會漲，現在先訂好便宜的價格；如果你覺得會跌，也可以先賣出。現貨市場價格風險可以利用期貨商品規避，降低風險性，並提昇整體金融市場交易的活 絡性與商品種類的變化性。
這篇文章用最白話的方式，帶你搞懂期貨怎麼玩、新手最常在哪裡踩雷，以及你該如何安全地開始第一步。
期貨是什麼？
期貨是一種集中交易標準化遠期契約的交易形式
即交易雙方在期貨交易所透過買賣期貨合約，約定在未來的某一特定時間和地點，以某一特定價格買賣某一特定數量和品質的商品之交易行為
目的在於透過買賣期貨契約，降低現貨價格波動的風險。
期貨交易的特性？
1.避險：
期貨商品的主要用途為規避現貨市場價格波動的風險，以達成避險的目的。
比如說2008年市場出現油價狂飆、通膨高漲、經濟衰退的狀況，造成全球的股價指數向下修正，若投資人買進一籃子股票，擔心未來價格有下跌的風險，可以利用放空指數期貨來保護現貨部位。
當指數下跌時，期貨部位所產生的獲利可以彌補現貨部位的損失，以規避下跌的風險。
2.價格發現：
期貨商品具有價格發現的功能，期貨具有高槓桿、高流通性，且產品生命週期有限等特性，會吸引不同現貨市場的參與者進入
3.採保證金交易：
期貨契約為避免違約，設有保證金制度，其保證金約為契約價值的3%〜10%。
不需以現金足額交易，可發揮以小博大的效用，積桿倍數甚至可達10倍以上，具高度財務槓悍效果。
4.期貨商品有到期日
每一個期貨契約均有到期日，在契約到期前，交易人可自由買賣該期貨，如果於到期前尚未平倉，則視其結算交割條件，此條件依期貨契約設計而定，可採行現金結算或實物交割。若契約標的不易以實物來交割，則採現金結算，以到期時期交所公告之最後結算價進行結算。
5.多空交易無限制
無多空交易限制。原本採取買進之立場，可於到期前賣出完全相同之契約；如原本採取賣出之立場，也可於到期前買進完全相同之契約。
期貨商品的種類有哪些？
期貨商品中，除了我們熟知的台指期、小納斯達克等指數期貨都是屬於「金融期貨」
- 金融期貨：股價指數、匯率、利率、個股
- 農產品期貨：包含大豆、小麥、玉米、白糖、咖啡
- 金屬期貨：包含黃金、白銀、銅、鋁、錫、鋅、鎳
- 能源期貨：包含原油、布蘭特原油、天然氣
期貨和股票的差異
期貨是未來的商品，而現貨是現在的商品，以股票市場為例，期貨和股票的差 異如下表：
| 期貨 | 股票 | |
| 商品設計目的 | 避險、套利、投機 | 籌資、投資、投機 |
| 股利股息 | 股票期貨一樣可參與除權息 | 有 |
| 交易方式 | 多空無限制，所有期貨商品皆可當日沖銷，可先買或先賣 | 現股只能先買不能先賣，信用融資融券交易才可進行 當日沖銷 |
| 結算方式 | 逐日結算制度，根據每日收盤結 算價計算未實現損益，並進行保 證金補繳作業 | 無需每日結算，於成交後2日進行款券交割 |
| 持有期限 | 在期貨契約到期日前須反向平倉或到期時進行交割 | 無一定的期限 |
| 槓桿作用 | 只繳交保證金即可進行交易，不須支付利息，財務槓桿效果高 | 除融資與融券外，必須以足額現金買賣 |
| 投資風險 | 期貨交易人有補繳保證金之義務，在市場對其不利時，有可能 損失大於原始投入金額 | 除信用交易外，其最大的損失僅 限於原始投入金額 |
*平倉：賣出以沖銷先前買進的部位；買進以沖銷先前賣出的部位。
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