剛開始交易期貨的時候，常常投資新手會不習慣的就是和股票不一樣的保證金制度！
在期貨交易中，保證金制度以及盤中、盤後追繳與砍倉制度是保障市場穩定運作和管理風險的關鍵機制。
這篇文章將為您深入解析這些制度的運作方式、作用，以及投資者應該如何應對，幫助投資朋友在期貨交易中做出更明智的決策！
什麼是期貨保證金制度？
期貨保證金是投資者在建立期貨部位時，根據合約價值繳納的一筆擔保金，作為履行合約的保證。
保證金制度主要分為以下幾種類型：
1. 原始保證金（Initial Margin）
定義：投資者在開倉時需要繳納的最低金額，通常為合約價值的一定比例。
作用：確保投資者有足夠的資金進行交易。
2. 維持保證金（Maintenance Margin）
定義：維持合約持倉所需的最低資金要求。
機制：當賬戶餘額低於維持保證金時，投資者將收到追加保證金通知。
3. 追加保證金通知（Margin Call）
情境：當賬戶淨值因市場波動而低於維持保證金標準時，系統將通知投資者補足保證金。
什麼是盤中追繳與砍倉制度？
盤中追繳（Intraday Margin Call）
定義：當交易時段內市場價格波動劇烈，導致賬戶資金低於維持保證金，期貨商會立即通知投資者
補救方式：投資者需在短時間內補足資金，否則可能觸發強制平倉。
特點：主要在市場劇烈波動時發生，目的是防止虧損擴大。
當收盤後帳戶權益數低於維持保證金時，則會收到盤後追繳通知
砍倉制度（Forced Liquidation）
定義：如果投資者未能在規定時間內補足保證金，期貨經紀商或交易所將主動平倉以控制風險。
執行時間：盤中砍倉：交易時段內立即平倉。
盤後砍倉：在每日結算前進行平倉操作。
影響：投資者可能面臨虧損擴大。
信用評級可能受到影響，降低後續交易靈活性。
什麼時候會收到追繳通知?
當帳戶權益數低於維持保證金，收盤之前並未高於維持保證金，收盤後則會收到盤後追繳通知，收到後則需在規定時間內補回所需的原始保證金或是縮減部位，使權益數回到原始保證金
國內期貨什麼時候會砍倉？
當盤中行情震盪，風險指標低於25%時會由交易室砍倉
收到盤後追繳後，隔天中午12點前權益數未回到原始保證金則由交易室砍倉
為什麼需要保證金與風險控制制度？
保證金與風險控制制度的設立是為了維護市場穩定性，並保護所有參與者的利益。
風險管理：確保投資者的風險可控，避免單筆交易引發更大的財務損失。
市場穩定：減少因個別投資者違約而導致的市場連鎖反應。
保護市場參與者：避免交易者資金耗盡，影響後續交易能力。
保證金要去哪裡看？
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投資者應如何應對？
1. 控制槓桿比例
期貨交易具有高槓桿特性，適當降低槓桿比例有助於減少被追繳或強制平倉的風險。
2. 設置止損點
在交易前設置合理的止損點，確保市場劇烈波動時能自動止損。
3. 隨時關注保證金專戶的餘額
定期檢查賬戶餘額，特別是在波動較大的市場條件下，隨時準備應對保證金追加需求。
4. 提前補充資金
當接到追加保證金通知時，盡快補足資金以避免強制平倉。
總結
期貨市場中，保證金制度以及盤中追繳與砍倉制度是投資者風險管理的基石。熟悉這些制度的運作方式，並採取有效的應對策略，能幫助投資者在市場波動中保持穩定，減少不必要的損失。
希望這篇文章能夠幫助您更好地理解期貨市場的運作機制。
如果您有任何疑問或想進一步了解期貨交易技巧，歡迎在下方留言！
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