四巫日(英語:Quadruple witching day)是指美國市場於季月(三月、六月、九月、十二月)第三個星期五之衍生性金融商品到期結算日
而當日最後交易小時稱為四巫小時(英語:Quadruple witching hour),為紐約時間下午三時至四時。
到期結算的商品共有四類,故稱四巫日:
-股票指數期貨
-股票指數選擇權
-個股期貨
-個股選擇權
如果拿台指比喻,就像我們每個月的台指結算日,當天也是台指期、台指選擇權、個股期貨等商品一同結算~而投資人通常會預期在四物日這天指數會有較大的波動
尤其是剛開盤還有最後一個小時的波動會更明顯,因為交易員要在選擇權和期貨合約到期前結清部位。
四巫日對美股的影響:
下圖是2018-2020三年來四巫日當天的S&P500走勢
▲ 圖片擷取自:Mr.TopStep(Source/Bloomberg)
在紅點處也就是每年四巫日發生的日期,S&P 500的交易量都會大增,甚至可能是當年度交易量最大的日子。
另外,從2002~2015年,美股總共歷經54次的四巫日,在這54次四巫日下的股市的平均報酬為0.2%,交易量雖然大增,但不代表股價指數表現會較好。
所謂的四巫日魔咒其實也沒有那麼可怕啦!
多莉特別提醒大家
美股結算價計算和台指是不一樣的喔!
小道瓊期貨以結算日之 SOQ Special Opening Quotation (各成份股之實際開盤價計算。因部份成份股可能數秒、數分甚至數小時後才有交易,即SOQ會與開盤時之現貨指數不相同),若其中成份股沒有交易,將以其最後之委賣價計算。(ES以其最後之委賣價、NQ以其收盤價)或次日開盤價計算。
結算日停止交易時間?
當天結算商品,只到當天晚上9:30 (夏令)
當天結算商品,只到當天晚上10:30 (冬令)
2021年的 四巫日:
2021/3/19
2021/6/18
2021/9/17
2021/12/17
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